Exercise Stock Options Beispiel

Was bedeutet Übung bedeutet, das in einem Vertrag festgelegte Recht in Kraft zu setzen. Im Optionshandel hat der Optionsinhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung, das zugrunde liegende Instrument zu einem bestimmten Preis vor oder zu einem bestimmten Zeitpunkt künftig zu kaufen oder zu verkaufen. Beschließt der Inhaber, das Basisinstrument zu kaufen oder zu verkaufen (anstatt es dem Vertrag zu erlauben, wertlos zu sein oder die Position zu beenden), so wird er die Option ausüben und das im Vertrag verfügbare Recht nutzen. BREAKING DOWN Ausübung Im Optionshandel kann der Käufer (oder Inhaber) eines Call-Vertrages sein Recht auf den Erwerb der zugrunde liegenden Aktien zum festgelegten Preis (dem Basispreis) ausüben, wenn der Käufer eines Put-Kontrakts sein Recht ausübt Die zugrunde liegenden Aktien zum vereinbarten Preis zu verkaufen. Wenn der Käufer entscheidet, die Option auszuüben, muss er den Optionsverkäufer (den Schreiber des Optionskontraktes) informieren. Dies wird durch eine Ausübungserklärung, die Broker Benachrichtigung, dass ein Kunde wünscht, sein Recht auf den Kauf oder Verkauf der zugrunde liegenden Sicherheit ausüben erreicht. Die Ausübungsmitteilung wird über die Options-Clearing-Gesellschaft an den Optionsverkäufer weitergeleitet. Auch wenn der Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung zur Ausübung der Option hat, ist der Verkäufer verpflichtet, die Bedingungen des Vertrages zu erfüllen, wenn der Käufer entscheidet, die Option auszuüben. Die Mehrheit der Optionskontrakte wird nicht ausgeübt, sondern stattdessen wertlos ausgegeben oder durch entgegengesetzte Positionen geschlossen. Beispielsweise kann ein Optionsinhaber ein Long-Call ausschließen oder vor Ablauf des Vertrages durch Veräußerung schließen (vorausgesetzt, der Kontrakt hat Marktwert). Wenn eine Option nicht ausgeübt wird, hat der Inhaber keine der im Vertrag gewährten Rechte mehr. Darüber hinaus verliert der Halter die Prämie, die für die Option bezahlt wurde, zusammen mit etwaigen Provisionen und Gebühren im Zusammenhang mit seinem Kauf. Optionen Grundlagen: Wie Optionen arbeiten Nun, da Sie die Grundlagen der Optionen kennen, hier ist ein Beispiel, wie sie funktionieren. Nun verwenden Sie eine fiktive Firma namens Corys Tequila Company. Lets sagen, dass am 1. Mai der Aktienkurs von Corys Tequila Co. 67 und die Prämie (Kosten) ist 3,15 für einen Juli 70 Call, was bedeutet, dass der Ablauf ist der dritte Freitag im Juli und der Ausübungspreis 70 ist Gesamtpreis des Auftrags ist 3,15 x 100 315. In Wirklichkeit müssen Sie auch Provisionen zu berücksichtigen, aber gut ignorieren sie für dieses Beispiel. Denken Sie daran, ein Aktienoptionsvertrag ist die Option, 100 Aktien kaufen, weshalb Sie den Vertrag mit 100 multiplizieren müssen, um den Gesamtpreis zu erhalten. Der Ausübungspreis von 70 bedeutet, dass der Aktienkurs über 70 steigen muss, bevor die Call-Option mehr wert ist, denn der Kontrakt beträgt 3,15 je Aktie, der Break-Even-Kurs würde 73,15 betragen. Wenn der Aktienkurs 67 ist, ist seine weniger als die 70 Basispreis, so dass die Option wertlos ist. Aber vergessen Sie nicht, dass youve 315 für die Option bezahlt, so dass Sie derzeit um diesen Betrag. Drei Wochen später ist der Aktienkurs 78. Der Optionsvertrag hat sich zusammen mit dem Aktienkurs erhöht und ist nun 8,25 x 100 825 wert. Ziehen Sie das, was Sie für den Vertrag bezahlt haben, ab, und Ihr Gewinn ist (8.25 - 3.15) x 100 510. Sie Fast verdoppelt unser Geld in nur drei Wochen Sie könnten verkaufen Ihre Optionen, die so genannte Schließung Ihrer Position, und nehmen Sie Ihre Gewinne - es sei denn, natürlich, Sie denken, dass der Aktienkurs weiter steigen wird. Für dieses Beispiel, sagen wir, wir lassen es reiten. Nach Ablauf des Verfalldatums sinkt der Preis auf 62. Weil dies weniger als unser 70 Basispreis ist und es keine Zeit mehr gibt, ist der Optionsvertrag wertlos. Wir sind jetzt auf die ursprüngliche Investition von 315 zurück. Um zu erzählen, hier ist, was passiert, unsere Option Investition: Die Preisschwankung für die Dauer dieses Vertrages von hoch nach niedrig war 825, die uns über doppelt unsere ursprüngliche Investition gegeben hätte. Das ist Hebelwirkung in Aktion. Ausübung versus Trading-Out Bisher sprachen wir über Optionen als das Recht zu kaufen oder zu verkaufen (Ausübung) der zugrunde liegenden. Dies ist wahr, aber in Wirklichkeit ist eine Mehrheit der Optionen nicht tatsächlich ausgeübt. In unserem Beispiel könnten Sie Geld verdienen durch Ausübung bei 70 und dann Verkauf der Aktie wieder auf dem Markt bei 78 für einen Gewinn von 8 pro Aktie. Sie könnten auch halten die Aktie, wissen, dass Sie waren in der Lage, es mit einem Abschlag auf den aktuellen Wert zu kaufen. Allerdings wird die Mehrheit der Zeitinhaber wählen, um ihre Gewinne durch den Handel (Ausschluss) ihrer Position zu nehmen. Dies bedeutet, dass Inhaber ihre Optionen auf dem Markt verkaufen, und Schriftsteller kaufen ihre Positionen zurück zu schließen. Dem CBOE zufolge werden etwa 10 Optionen ausgeübt, 60 ausgehandelt und 30 wertlos ausgelaufen. Intrinsischer Wert und Zeitwert An dieser Stelle lohnt es sich, mehr über die Preisgestaltung von Optionen zu erläutern. In unserem Beispiel ging die Prämie (Preis) der Option von 3,15 bis 8,25. Diese Schwankungen können durch den intrinsischen Wert und den Zeitwert erklärt werden. Grundsätzlich ist eine Optionsprämie ihr intrinsischer Wert Zeitwert. Denken Sie daran, ist der innere Wert der Betrag in-the-money, die für eine Call-Option bedeutet, dass der Kurs der Aktie gleich dem Basispreis ist. Der Zeitwert repräsentiert die Möglichkeit der Wertzunahme. So kann der Preis der Option in unserem Beispiel wie folgt gedacht werden: In Real-Life-Optionen fast immer handeln über intrinsischen Wert. Wenn Sie sich fragen, haben wir nur die Zahlen für dieses Beispiel aus der Luft ausgewählt, um zu zeigen, wie Optionen funktionieren. Holen Sie sich die Grundlagen unter Ihre Mütze, bevor Sie ins Spiel zu bekommen. Der Preis einer Option, die sonst als Prämie bekannt ist, hat zwei grundlegende Komponenten: den intrinsischen Wert und den Zeitwert. Das Verständnis dieser Faktoren besser helfen dem Händler zu erkennen, die. Nutzen Sie die Lagerbewegungen, indem Sie diese Derivate kennen. Optionen können eine hervorragende Ergänzung zu einem Portfolio sein. Finden Sie heraus, wie Sie loslegen. Die primären Treiber eines Optionskurses sind die zugrunde liegenden Aktien aktuellen Preis, die Optionen intrinsischen Wert, seine Zeit bis zum Auslaufen und Volatilität. Erfahren Sie mehr über Aktienoptionen, darunter einige grundlegende Terminologie und die Quelle der Gewinne. Erfahren Sie die drei wichtigsten Risiken und wie können sie Sie auf beiden Seiten eines Optionshandels beeinflussen. Ein guter Platz, zum mit Optionen zu beginnen, ist, diese Verträge gegen Anteile zu schreiben, die Sie bereits besitzen. Ein kurzer Überblick über die Bereitstellung von Call-Optionen in Ihrem Portfolio. Häufig gestellte Fragen Abschreibungen können als steuerlich abzugsfähiger Aufwand verwendet werden, um die Steuerkosten zu senken und den Cashflow zu steigern. Erfahren Sie, wie Warren Buffett durch seine Anwesenheit an mehreren renommierten Schulen und seinen Erfahrungen aus der Praxis so erfolgreich wurde. Das CFA-Institut ermöglicht eine individuelle unbegrenzte Anzahl von Versuchen bei jeder Prüfung. Obwohl Sie die Prüfung versuchen können. Erfahren Sie mehr über durchschnittliche Börsenanalyse Gehälter in den USA und verschiedene Faktoren, die Gehälter und Gesamtniveau beeinflussen. Häufig gestellte Fragen Abschreibungen können als steuerlich abzugsfähiger Aufwand verwendet werden, um die Steuerkosten zu senken und den Cashflow zu steigern. Erfahren Sie, wie Warren Buffett durch seine Anwesenheit an mehreren renommierten Schulen und seinen Erfahrungen aus der Praxis so erfolgreich wurde. Das CFA-Institut ermöglicht eine individuelle unbegrenzte Anzahl von Versuchen bei jeder Prüfung. Obwohl Sie die Prüfung versuchen können. Erfahren Sie mehr über durchschnittliche Börsenanalyst Gehälter in den USA und verschiedene Faktoren, die Gehälter und Gesamtniveaus beeinflussen. Nichtqualifizierte Option Ausübung Mit Stock Tax Regeln, die gelten, wenn Sie Aktien verwenden, um nicht qualifizierte Aktienoptionen auszuüben. Einige Unternehmen erlauben Optionsinhabern, Aktien von Aktien, die sie bereits besitzen (und nicht Bargeld) zu verwenden, um den Kaufpreis zu bezahlen, wenn sie eine nichtqualifizierte Aktienoption ausüben, um neue Aktien zu kaufen. Sie erhalten eine Gutschrift für den aktuellen Wert auf die alten Aktien, die Sie einschalten, die höher ist als der Optionspreis für die neuen Aktien, die Sie in der Börse erhalten. Beispiel: Sie haben die Möglichkeit, 600 Aktien für je 5 Aktie zu kaufen. Der aktuelle Wert der Aktie beträgt 12 pro Aktie. Zur Ausübung der Option können Sie zahlen 3.000 in bar oder, wenn Ihr Unternehmen erlaubt, können Sie 3.000 auf Lager zu bezahlen. Sie würden in 250 Aktien (250-mal den aktuellen Wert von 12 gleich 3.000) und erhalten 600 Aktien (eine Erhöhung von 350 Aktien). Diese Form der Übung ist oft sehr bequem, weil es entlastet die Option Inhaber der Notwendigkeit, kommen mit Bargeld auf die Option ausüben. (Cash ist immer noch erforderlich, um Steuerabzug und sonstige Steuerschulden zu decken.) Was mehr ist, können die steuerlichen Ergebnisse im Vergleich zu einer Alternative, wo Sie verkaufen Aktien zu kommen mit dem Geld, um Ihre Option auszuüben günstig sein. Verfügbarkeit Nicht alle Unternehmen erlauben diese Form der Ausübung. Das Unternehmen mag nicht wie dieser Ansatz, weil es weniger Aktien in den Händen der wichtigsten Mitarbeiter im Vergleich zu einer Cash-Übung setzt. Möglicherweise glaubt das Unternehmen (oder seine Anteilseigner), dass eine Geldausübung ein größeres Engagement zeigt oder eine größere Integrität aufweist. Was auch immer der Grund, können Sie davon ausgehen, diese Methode der Übung zur Verfügung steht. Lesen Sie Ihre Optionsvereinbarung und den Aktienoptionsplan, unter dem sie ausgegeben wurde, und fragen Sie die entsprechende Person in Ihrem Unternehmen, wenn Sie noch unsicher sind. Natürlich ist diese Methode der Übung nicht verfügbar, wenn Sie nicht besitzen Aktien in der Firma. Youll Notwendigkeit, Bargeld, mindestens für Ihren ersten Kauf zu verwenden. Danach können Sie in der Lage sein, Lager, die Sie aus einer früheren Ausübung einer Option, um spätere Optionen ausüben gekauft. Anmerkung: Die unten beschriebenen Regeln gelten nicht für Anreizoptionen. Steuerliche Konsequenzen Die steuerlichen Konsequenzen, wenn Sie Aktien zur Ausübung einer nicht qualifizierten Option verwenden, sind eindeutig. Sie werden behandelt, als ob zwei separate Dinge passiert sind: Sie haben einen steuerfreien Austausch von alten Aktien für eine gleiche Anzahl von neuen Aktien. Sie haben weitere Aktien für Nullzahlung erhalten. Hinsichtlich der Börsenaktien geben Sie kein Einkommen an. Die Aktien, die Sie in der Börse erhalten, haben die gleiche Basis und Halteperiode wie die Aktien, die Sie eingegangen sind. Es ist, als ob Sie einfach weiter die alten Aktien halten. Was die neuen Aktien angeht, so müssen Sie den Wert als Entschädigung eintragen, genauso wie wenn Sie einen Zuschuss oder eine Auszeichnung erhalten hätten. Diese Aktien haben eine Basis in Höhe des Betrags der Vergütung, die Sie melden, und Ihre Haltedauer beginnt, wenn Sie sie erwerben. In dem obigen Beispiel würden Sie am Ende mit 250 Aktien, die die gleiche Basis und Haltezeit haben wie die Aktien, die Sie eingegeben haben, plus 350 Aktien mit einer Basis von 12 pro Aktie und einer Haltedauer, die beginnt, wenn Sie die Aktien erwerben. Wenn Sie sich entscheiden, einige Ihrer Aktien zu verkaufen, ist es wichtig zu bestimmen, welche Aktien Sie verkaufen möchten. In einigen Fällen werden Sie besser aus dem Verkauf der älteren Aktien, weil sie für langfristige Kapital-Gewinn-Behandlung qualifizieren. In anderen Fällen youll wollen die neueren Aktien zu verkaufen, weil sie eine höhere Basis haben. Eine Erläuterung der Identifizierung der Aktien, die Sie verkaufen, finden Sie unter Identifizieren der Anteile, die Sie verkaufen. Es kann möglich sein, Aktien aus einer früheren Ausübung einer Anreizaktienoption zu verwenden, um den Kaufpreis bei Ausübung einer nicht qualifizierten Aktienoption zu zahlen. Dieser Austausch wird nicht als Disposition der ISO-Bestände behandelt. Im obigen Beispiel würden Sie 250 der Aktien, die Sie an der Börse erhalten haben, als ISO-Aktien mit derselben Basis und Halteperiode behandeln wie die Aktien, an denen Sie teilgenommen haben Unreife ISO-Aktien dann die Aktien in der Börse erhalten sind auch unreife ISO-Aktien. Siehe Früherkennung des ISO-Bestands. Eine andere Regel gilt, wenn Sie ISO-Aktien verwenden, um eine ISO-Bewertung ausüben Diese Methode der Ausübung einer Option erzeugt keine magischen Steuervorteile. Der größte Vorteil ist, in Situationen, in denen Sie hätten zu verkaufen Aktien, die Sie bereits besitzen, um mit dem Geld, das Sie benötigen, um die Option auszuüben. In diesem Fall ermöglicht die Verwendung von Aktien zur Ausübung der Option es Ihnen zu vermeiden Berichterstattung aus einem Verkauf dieser Aktien zu vermeiden. Aber youll Bericht der Gewinn schließlich, so ist dies eine Steuerstundung, nicht eine Steuerermäßigung. Wenn eine der Alternativen für Sie ist eine Bargeldlose Ausübung Ihrer Option, sollten Sie feststellen, dass die Methode auf dieser Seite beschrieben hat fast genau die gleichen Konsequenzen. In einer bargeldlosen Übung, die Sie leihen, um die Option auszuüben und sofort verkaufen einige der Aktien, um das Darlehen auszahlen. Normalerweise der Verkauf produziert sehr wenig Gewinn oder Verlust, und Sie am Ende hält die gleiche Anzahl von Aktien (und Berichterstattung die gleiche Höhe des Einkommens), als ob Sie Aktien verwendet haben, um Ihre Option auszuüben. Theres eine andere Alternative in vielen Fällen: mit Bargeld aus einer anderen Quelle zur Ausübung der Option. Wenn Sie dies tun, werden Ihre Bestände in diesem Bestand mehr als erhöhen, wenn Sie eine bargeldlose Übung oder verwendet Aktien, um die Option auszuüben. Das Problem hier ist eine Investitionsfrage, nicht eine steuerliche Frage: wollen Sie Ihre Bestände in der companys Aktie zu maximieren Wenn ja, verwenden Sie Bargeld aus einer anderen Quelle, um Ihre Option auszuüben. Wenn nicht, betrachten Sie eine bargeldlose Übung oder mit Aktien zur Ausübung, vorausgesetzt, dass diese Alternativen zur Verfügung stehen.