Employee Stock Options Dilution

I039m nicht bewusst, dass alle Gründer / Management / quotnormalquot Mitarbeiter immer Anti-Verdünnung Schutz in einem Venture-backed Start-up. Mit einer großen Ausnahme. Der Außen-CEO brachte später durch die VCs, d. h. Series B Zeitrahmen. In meinem Ökosystem zumindest ist es relativ häufig, wenn (x) ein Außen-CEO wird von der VCs (nicht die Gründer), die (y) eindeutig zu einem erheblichen Venture Runde in den nächsten 12-18 Monaten auf (z ) In der nächsten Runde einen vollständigen oder teilweisen Verdünnungsschutz erhalten. In der Tat, ich denke, es039s ziemlich Standard in diesem Szenario, vorausgesetzt, die Outside CEO hat die Hebelwirkung. 14.5k Ansichten middot Ansicht Upvotes middot Nicht für Fortpflanzung Mehr Antworten unten. Verwandte Fragen Gibt es einen Unterschied zwischen Mitarbeiterbestand und Gründerbestand What039s die beste Ressource für einen Startup-Gründer, der sehr schnell zu lernen, so viel wie möglich über die Gewährung von Aktienoptionen Bei der Aufhebung einer anderen Runde der Finanzierung, die durch Verdünnung betroffen ist und ist es gleich Unter den Gründern und Mitarbeitern Wie können Gründer, Führungskräfte und Arbeitnehmer sich gegen die Verwässerung durch nicht offenbarte Aktienemissionen schützen Wie häufig ist die Verwässerung von Aktien mit sofortiger Neuausgabe von zusätzlichen Aktien nur an bestehende Mitarbeiter (zur Verringerung des Prozentsatzes von Nicht - - mit aktuellen Mitarbeitern) bei Start-ups heute Kann eine LLC Ausgabe Aktienoptionen an Mitarbeiter Diese Art von Anordnung kann in seltenen Fällen existieren, aber es ist ehrlich gesagt ungehört in der Venture-backed Startup-Welt. Es macht keinen Sinn aus zwei Gründen: Erstens, wenn die Bewertung des Unternehmens stabil oder steigt, eine zukünftige Finanzierungsrunde Prozentsatz Verwässerung, aber nicht wirtschaftliche Verdünnung - das heißt, Sie schneiden die Torte in mehr Scheiben, aber es039s eine größere Kuchen Als Sie angefangen haben, so dass Ihr wirtschaftliches Interesse überhaupt nicht verdünnt wird. Eine quotierte Prozentsatzquot-Anordnung ignoriert das völlig, und alle anderen Aktionäre zahlen eine Strafe, indem sie sie mehr verdünnen. Vielleicht wichtiger ist es, im Gegensatz zu der traditionellen Art und Weise, wie Unternehmertum in einer Marktwirtschaft funktioniert. Unternehmer investieren in das Unternehmen durch quotsweat equityquot und sehen den Wert ihrer Aktien im Laufe der Zeit zusammen mit Wertschöpfung im Geschäft. Wenn neue Investoren kommen und setzen mehr Geld in das Unternehmen bei einer höheren Bewertung, erhalten sie weniger Aktien pro Dollar und das Unternehmen bekommt, dass die Bargeld auf ihre Bilanz, die accretive ist, anstatt Verwässerung auf einer wirtschaftlichen Basis. Aber was ist mit einer quotierten Runde, können Sie fragen, ich würde die Frage umdrehen und fragen, wer führt das Unternehmen Wenn das Management ist der Zerstörung Wert (oder es zu verschlechtern), anstatt es zu schaffen, es im Allgemeinen doesn039t sinnvoll, das zu belohnen Mit mehr Aktien. (In bestimmten Ausnahmefällen, wie z. B. bestimmten Turnaround-Szenarien, kann der Verwaltungsrat dem Management-Team jederzeit zusätzliche Aktienoptionen gewähren.) Dies ist der Grund, warum Gründer, Mitarbeiter und Dienstleister fast immer Stammaktien in einem Startup erhalten , Während die Anleger eine Vorzugsaktie (mit Verwässerungsschutz sowie andere Goodies wie Liquidationspräferenzen) erhalten. In der Tat, der Mechanismus der Anti-Verdünnung in VC-Finanzierungen stützt sich auf diese Struktur durch Anpassung der Conversion-Verhältnis von Preferred zu Common auf der Grundlage einer Formel, so dass, wenn Sie bereits Common, die wouldn039t helfen. Zur direkten Beantwortung der Frage, welche Art von rechtlichen Vereinbarung kann eine Situation wie diese zu schaffen wäre die Antwort wäre ein Vertrag - mündlich oder schriftlich, ausdrücklich oder stillschweigend, die jemand einen festen Prozentsatz des Eigenkapitals zusammen mit einer Art von Garantie oder Zusicherungen verspricht Dass ihre Position gewann039t verdünnt werden. Making diese Art von Versprechen hat viele ein Chaos für Rechtsanwälte zu bereinigen im Laufe der Jahre geschaffen. Wenn es sich um einen verbindlichen Vertrag handelt, hat die Gesellschaft keine andere Wahl, als mehr Aktien auszugeben oder für einen Verstoß zu haften. Als Hintergrund gibt es zwei grundlegende Arten von Anti-Verdünnung Bestimmung, strukturelle und Preis-basierte. Der strukturelle Verwässerungsschutz dient zum automatischen Ausgleich von Sachen wie Aktiensplits, Reverse Splits und Aktiendividenden. It039s ein Kinderspiel und existiert entweder in den Dokumenten oder ist als Angelegenheit von Fairness und gesundem Menschenverstand unter den meisten Umständen impliziert. Der preisorientierte Verwässerungsschutz, wie die meisten VCs und Engel in Finanzierungsgeschäften eintreffen, soll dem Unternehmen einen Quote-Round-Quot (eine zukünftige Finanzierungsrunde zu einem Preis pro Aktie unter der letzten Runde) ausgleichen. Zurück zur Pie Analogie, stellen Sie sich die Kuchen ist entweder die gleiche Größe oder schrumpfen und wird immer in Stücke geschnitten, um die neuen Investoren gehören. Preis-basierte Anti-Verwässerung gibt einige zusätzliche Scheiben für die Investoren aus der letzten Runde zu helfen, zu kompensieren. Natürlich bedeutet das, dass die Stammaktionäre noch mehr verdünnt werden. Ich ermutige in der Regel Gründer, weg von Denken in Bezug auf Prozentsätze und beginnen Denken in Aktienzahlen so schnell wie möglich zu bewegen. Anders als für bestimmte Governance-Angelegenheiten, die einer Aktionärssitzung unterworfen sind (z. B. Verkauf der Gesellschaft), oder für die Zwecke der Rechnungslegung (19,9 vs. 20) oder der SEC-Meldung (5 oder 10) You039re besser mit 1 von einer Milliarde-Dollar Firma als 10 von einer 80MM Firma. Wenn Sie wollen, um Prozentsätze sprechen, ist der richtige Weg, um es zu erreichen, um alles in Bezug auf die company039s aktuelle vollständig verwässerte Kapitalisierung Rahmen. In dem hypothetischen CEO-Fall bieten Sie ihm oder ihr eine Anzahl von Aktien, die gleich 25 der gesamten ausstehenden auf einer vollständig verwässerten Basis (d. H. Unter der Annahme der Ausübung von Optionen oder Optionsscheinen) ab dem Mietdatum werden. Unabhängig von der Anzahl der Aktien, die sich herausstellen, es039s die CEO039s Job, um sie mehr wert, nicht mehr Aktien übergeben werden. 27.8k Aufrufe middot Ansicht Upvotes middot Nicht für Reproduktion middot Antwort beantwortet von Brandon Smietana Diese Antwort dient nur allgemeinen Informationszwecken und ist. Mehr Antone neigt dazu, länger Antworten zu geben, als ich, so dass ich für die Kürze beantworten. Ich kann mich nicht erinnern, wo ich je eine davon gesehen habe. Sie können in alle Non-Verdünnung Bestimmungen, die Sie wollen, aber IMHO es wäre ein Fehler sein. Es begünstigt die geschützte Person über alle anderen. Aus diesem Grund kann ein neuer Investor die geschützte Person bitten, sie aufzugeben. Dann haben Sie eine einzelne Person mit viel Macht über die Verhandlungen zwischen dem Unternehmen und seinem VC. Auf einer mehr zerebralen Ebene, ist dies nicht eine Möglichkeit, eine Team-Haltung zu schaffen. Die Person, die dies beantragt sagen, ich verdiene besser als alle anderen. Ich würde nicht unbedingt von dieser Art von Individuen laufen (sie können sehr gut sein, was sie tun, aber neuere für diese Art von Verhandlungen), würde ich nur so etwas sagen, was wäre, wenn jeder uns danach fragte Neue Investoren. Wir haben ein Team Ansatz hier erwarten, dass jeder ihre Aktien auf die gleichen Bedingungen zu nehmen. (Wobei anerkannt wird, dass die verschiedenen Beiträge durch unterschiedliche Prozentsätze / Anteilsnummern, nicht unterschiedliche Begriffe dargestellt werden). Nichts falsch mit entweder, aber mein Ansatz unterscheidet sich von Antone, dass, wenn sie darüber nachdenken, ich don039t ermutigen, weg von prozentualen Denken zu Gunsten der Aktienzahlen. Ich versuche, aber nicht zu lassen, dass sie übermäßig fixiert auf sie und erinnern sie, wie harte Investition Dollar zu bekommen, um gut zu nutzen, was sie bekommen, damit sie don039t brauchen mehr, etc. Länger als erwartet 6.7k Views middot Ansicht Upvotes middot Nicht für Wiedergabe Keith Perry. Startup Finanzen Guy (legal, HR, Import-Export, corp Setups alles, was im Hinterzimmer passiert) Mike und Antone decken diese gut .. und lassen Sie mich nur eine andere Richtung auf das Problem. Nicht was zu tun ist, sondern was nicht zu tun ist. Während Contracting für jemanden, der mindestens 1 des Unternehmens in unendlich ist schlecht (siehe oben), gibt es Möglichkeiten, um die Verdünnung zu reduzieren. Eine Verallgemeinerung ist vorsichtig sein, vorne beim Verhandeln. Full-Ratsche Anti-Verdünnung Bestimmungen für eine frühe Vorzugsrunde entfernen einige der Abschreckung eines down-Runde für einen Teil der Eigentümer, zum Beispiel. Wenn Sie eine Voll-Ratsche in der A-Runde erlauben, ist es eher dort überall, und Sie sind auf der rutschigen Hang zur Verdünnung, wenn Sie jemals einen Meilenstein vermissen. Im Allgemeinen, wenn jeder (Vorzugsaktien, Gründer und Mitarbeiter) in relativ dem gleichen Boot, dann wirtschaftliche Verwässerung eines gegebenen Satz von Stakeholdern wird weniger wahrscheinlich sein, und wenn es geschieht, wird weniger ungleich verteilt in seinen Auswirkungen. 5k Views middot Nicht für FortpflanzungDie Gefahren von Share Dilution Laden des Spielers. Wenn ein Unternehmen zusätzliche Aktien ausgibt, reduziert dies eine bestehende Anleger proportional Eigentum an diesem Unternehmen. Dies führt oft zu einem gemeinsamen Problem namens Verdünnung. Das Ergebnis ist, dass der Wert der bestehenden Aktien einen Hit treffen kann. Dies ist ein Risiko, in Aktien zu investieren, die Anleger berücksichtigen müssen. Hier sehen wir, wie Verdünnung geschieht und wie Sie Ihr Portfolio schützen können. TUTORIAL. Financial Ratio Tutorial Was ist Share Dilution Angenommen, dass ein einfaches Unternehmen hat 10 Aktionäre. Und dass jeder Anteilseigner eine Aktie oder 10 der Gesellschaft besitzt. Wenn jeder Anleger Stimmrechte für Unternehmensentscheidungen auf Aktienbesitz erhält, hat jeder Aktionär 10 Kontrolle. Angenommen, das Unternehmen gibt dann 10 neue Aktien aus und ein einzelner Investor kauft sie alle auf. Es gibt jetzt 20 ausstehende Aktien. Und der neue Investor besitzt 50 des Unternehmens. (Erfahren Sie mehr in Was ist Verwässerungsaktien) Inzwischen hat jeder ursprüngliche Investor jetzt nur 5 der Firma (1 Anteil von 20 ausstehenden), da ihr Eigentum durch die neuen Aktien verdünnt wurde. Es gibt mehrere Situationen, in denen Aktien verdünnt werden. Dazu gehören: Wandlung durch Inhaber von Optionsscheinen. Aktienoptionen, die Personen, wie Arbeitnehmer oder Vorstandsmitglieder, gewährt werden, können in Stammaktien umgewandelt werden. Wodurch die gesamte Aktienanzahl erhöht wird. Sekundäre Angebote, in denen das Unternehmen sucht, um zusätzliches Kapital zu erhöhen. Eine Firma kann suchen, um neues Kapital aufzuwerfen, um Wachstumschancen zu fördern oder bestehende Schulden zu instandhalten, kann zusätzliche Anteile ausgeben, um die Kapital zu erhöhen. Anbieten neuer Aktien im Austausch für Akquisitionen oder Dienstleistungen. Anstelle der Zahlung für einen Erwerb mit Aktien können den Aktionären neue Aktien angeboten werden. Für kleinere Unternehmen könnten neue Anteile an Einzelpersonen für erbrachte Dienstleistungen angeboten werden. Zum Beispiel könnte spezielle Rechtsanwalt angeboten werden, Aktien für die Vertretung der Firma oder im Austausch für andere juristische Dienstleistungen. Warnungen Anzeichen von Verdünnung Da Verdünnung den Wert einer einzelnen Investition verringern kann, sollten Kleinanleger auf Warnzeichen aufmerksam machen, die einer potenziellen Aktienverdünnung vorangehen können. Grundsätzlich können alle aufstrebenden Kapitalbedürfnisse oder Wachstumschancen Aktienverdünnung auslösen. Es gibt viele Szenarien, in denen ein Unternehmen erfordern könnte ein Eigenkapital Infusion Mittel können nur erforderlich sein, um Ausgaben zu decken. In einem Szenario, in dem ein Unternehmen nicht über das Kapital verfügt, um die kurzfristigen Verbindlichkeiten zu bedienen, und das Unternehmen durch neue Verbindlichkeiten aus bestehenden Verbindlichkeiten behindert wird, kann ein Aktienangebot neuer Aktien erforderlich sein. Wachstumschancen sind ein weiterer Indikator für eine mögliche Aktienverdünnung. Sekundäre Angebote werden häufig verwendet, um Investitionskapital zu erhalten, das benötigt werden kann, um große Projekte und neue Ventures zu finanzieren. Investoren können von Mitarbeitern, denen auch Optionen gewährt wurden, verdünnt werden. Anleger sollten besonders darauf achten, Unternehmen, die Mitarbeiter eine große Anzahl von optionalen Wertpapieren zu gewähren. Führungskräfte und Vorstandsmitglieder können den Kurs einer Aktie drastisch beeinflussen, wenn die Anzahl der Aktien bei Umtausch im Vergleich zu den im Umlauf befindlichen Aktien signifikant ist. (Erfahren Sie mehr über Mitarbeiteraktienoptionen in unserem ESO-Tutorial.) Wenn und wann die Person die Optionen ausüben will, können Stammaktien erheblich verwässert werden. Schlüsselpersonal ist häufig verpflichtet, in ihrem Vertrag offen zu legen, wann und wie viel ihrer Optionsscheine ausgeübt werden sollen. Verwässerte EPS Da die Ertragskraft jeder Aktie bei der Ausführung von Wandelanleihen reduziert wird, können Anleger wissen, was der Wert ihrer Aktien wäre, wenn alle Wandelschuldverschreibungen ausgeübt würden. Das verwässerte Ergebnis je Aktie wird von den Unternehmen berechnet und in ihren Abschlüssen ausgewiesen. Der verwässerte Gewinn je Aktie entspricht dem Ergebnis je Aktie, wenn Aktienoptionen, Optionsscheine und Wandelanleihen in Stammaktien umgewandelt werden. Die vereinfachte Formel für die Berechnung des verwässerten Ergebnisses je Aktie ist: Nettoertrag - Bevorzugte Dividenden (gewichtete durchschnittliche Anzahl der ausstehenden Aktien ausstehender Auswirkungen von Wandelschuldverschreibungen - Auswirkungen von Optionen, Optionsscheinen und anderen verwässernden Wertpapieren) Das verwässerte EPS unterscheidet sich von dem Basis - EPS dadurch, Ergebnis je Aktie wäre, wenn alle Wandelschuldverschreibungen ausgeübt würden. EPS basiert nicht auf der Auswirkung von verwässerten Wertpapieren. Basic EPS misst nur das Gesamtergebnis während eines Zeitraums, geteilt durch die gewogenen durchschnittlichen Aktien im gleichen Zeitraum. Wenn ein Unternehmen keine potenziell verwässernden Wertpapiere hätte, wäre das Basis-EPS gleich dem verwässernden EPS. (Erfahren Sie mehr in Was ist der gewichtete Durchschnitt der ausstehenden Aktien Wie wird es berechnet) Die obige Formel ist eine vereinfachte Version der verdünnten EPS-Berechnung. In der Tat wird jede Klasse der potenziell verwässernden Sicherheit adressiert. Für die Berechnung des verdünnten EPS werden die Methode des Umtauschverfahrens und die Eigene Aktienmethode angewendet. If-Converted-Methode Die if-konvertierte Methode wird verwendet, um verdünnte EPS zu berechnen, wenn ein Unternehmen potenziell verwässernde Vorzugsaktien hat. Bevorzugte Dividendenzahlungen werden vom Nettoertrag im Zähler und von der Anzahl der neuen Stammaktien abgezogen, die ausgegeben werden, wenn die gewichtete durchschnittliche Anzahl der ausgegebenen Aktien im Nenner umgerechnet wird. Wenn zum Beispiel der Nettogewinn 10.000.000 beträgt und 500.000 gewichtete durchschnittliche Stammaktien ausstehend sind, entspricht das Basis-EPS 20 pro Aktie (10.000.000 / 500.000). Wenn 10.000 wandelbare Vorzugsaktien ausgegeben wurden, die eine 5-Dividende ausschütten, und jede Vorzugsaktie in fünf Stammaktien umwandelbar wäre, würde das verwässerte EPS 18,27 (10.000.000 50.000 / 500.000.00000) betragen. Die 50.000 werden zum Nettoeinkommen addiert, weil angenommen wird, dass die Umwandlung am Anfang der Periode erfolgt, so dass es keine Dividenden ausbezahlt würde. So würden 50.000 zurückgezahlt werden, genau wie wenn Nachsteuer-Erträge bei der Berechnung der Verwässerung von Wandelanleihen hinzugefügt werden, die wir als nächstes gehen werden. If-Converted Methode für Wandelschuldverschreibung Die if-konvertierte Methode wird auch auf Wandelschuldverschreibungen angewendet. Nach - steuerliche Zinsen auf die Wandelanleihen werden zum Nettoertrag im Zähler addiert und die neuen Aktien, die bei Umwandlung ausgegeben werden, werden dem Nenner hinzugefügt. Für ein Unternehmen mit einem Nettogewinn von 10.000.000 und 500.000 gewichteten durchschnittlichen Stammaktien entspricht das Basis-EPS 20 pro Aktie (10.000.000 / 500.000). Angenommen, das Unternehmen hat auch 100.000 von 5 Wandelschuldverschreibungen, die in 15.000 Aktien umwandelbar sind, und der Steuersatz beträgt 30. Unter Verwendung der if-konvertierten Methode würde verdünnte EPS 19,42 (10,000,000 (100,000 x .05 x 0,7) / 500,000 15,000) . Der nach Steuern erhobene Zins auf Wandelschuldverschreibungen, der dem Nettobetrag im Zähler zugerechnet wird, wird als der Wert der Zinsen auf die Wandelschuldverschreibungen (100.000 x 5) multipliziert mit dem Steuersatz (1 - .30) berechnet. (Weitere Beispiele finden Sie in unserem CFA Level 1-Studienhandbuch, das grundlegende und vollständig verdünnte EPS in einer komplexen Kapitalstruktur berechnet.) Eigene Aktienmethode Die Methode der eigenen Aktien wird verwendet, um verdünnte EPS für potenziell verwässernde Optionen oder Optionsscheine zu berechnen. Der Zähler wird nicht verändert. Im Nenner wird die Anzahl der neuen Aktien, die zur Options - oder Optionsausübung ausgegeben werden, abzüglich der Aktien, die mit Barmitteln aus den ausgeübten Optionen oder Optionsscheinen erworben werden können, zur gewichteten durchschnittlichen Anzahl der ausstehenden Aktien hinzuaddiert. Die Optionen oder Optionsscheine gelten als verwässernd, wenn der Ausübungspreis der Optionsscheine oder Optionen unter dem durchschnittlichen Marktpreis der Aktie für das Jahr liegt. Auch wenn der Nettogewinn 10.000.000 beträgt und 500.000 gewichtete durchschnittliche Stammaktien ausstehend sind, entspricht das Basis-EPS 20 pro Aktie (10.000.000 / 500.000). Wenn 10.000 Optionen mit einem Ausübungspreis von 30 ausstehen und der durchschnittliche Börsenkurs der Aktie 50 beträgt, würde das verwässerte EPS 19,84 (10.000.000 / 500.000 10.000 - 6.000) betragen. Beachten Sie die 6000 Aktien ist die Anzahl der Aktien, die das Unternehmen nach Erhalt 300.000 für die Ausübung der Optionen zurückkaufen könnte (10.000 Optionen x 30 Ausübungspreis / 50 durchschnittlichen Marktpreis). Aktienzählung würde um 4.000 (10.000 - 6.000) zu erhöhen, weil nach der 6.000 Aktien Rückkauf gibt es noch eine 4.000 Aktien-Fehlbetrag, der geschaffen werden muss. Wertpapiere können verwässernd sein. Dies bedeutet, dass, wenn konvertiert, EPS wäre höher als die Unternehmen Basis-EPS. Verwässernde Wertpapiere haben keinen Einfluss auf den Shareholder Value und werden nicht in die verdünnte EPS-Berechnung einbezogen. Verwendung von Abschlüssen zur Bewertung der Auswirkungen der Verwässerung Es ist relativ einfach, das verwässernde EPS, wie es in den Jahresabschlüssen dargestellt ist, zu analysieren. Firmen berichten über Schlüsselpositionen, die zur Analyse der Auswirkungen der Verwässerung verwendet werden können. Diese Positionen sind Basis-EPS, verwässertes EPS, gewichtete durchschnittliche Aktien im Umlauf und verwässerte gewichtete durchschnittliche Aktien. Viele Unternehmen berichten auch EPS ohne außerordentliche Posten. EPS einschließlich außerordentlicher Posten, Verwässerungsanpassung, verwässertes EPS ohne außerordentliche Posten und verwässertes EPS einschließlich außerordentlicher Posten. Wichtige Einzelheiten sind auch in den Fußnoten enthalten. Zusätzlich zu den Informationen über die wesentlichen Buchführungspraktiken und die Steuersätze beschreiben Fußnoten in der Regel, welche Faktoren in die verdünnte EPS-Berechnung einfließen. Spezielle Angaben zu den Optionen an die Beamten und Mitarbeiter sowie die Auswirkungen auf die ausgewiesenen Ergebnisse werden gemacht. Die Bottom Line Dilution kann den Wert Ihres Portfolios drastisch beeinflussen. Anpassungen des Ergebnisses je Aktie und der Quoten müssen bei einer Unternehmensbewertung bei Verdünnung vorgenommen werden. Anleger sollten auf Signale einer potenziellen Aktienverdünnung achten und verstehen, wie ihre Wertpapiere der Anlage oder ihres Portfolios beeinflusst werden können. (EPS hilft Investoren, das Ergebnis in Bezug auf Änderungen des Aktienkapitals zu analysieren, siehe Erhalten des Realeinkommens oder der Wandelschuldverschreibungen: Eine Einführung.) Home 187 Artikel 187 Mitarbeiteraktienoptionen Fact Sheet Traditionell werden Aktienoptionspläne verwendet Für Unternehmen zu belohnen Top-Management und wichtige Mitarbeiter und verknüpfen ihre Interessen mit denen des Unternehmens und anderen Aktionären. Immer mehr Unternehmen betrachten nun alle ihre Mitarbeiter als Schlüssel. Seit Ende der 80er-Jahre ist die Zahl der Aktienoptionen um das neunfache gestiegen. Während Optionen sind die prominenteste Form der individuellen Equity-Vergütung, Restricted Stock, Phantom Stock und Stock Appreciation Rights gewachsen sind in der Popularität und sind ebenfalls eine Überlegung wert. Breitbasierte Optionen bleiben in Hochtechnologieunternehmen die Norm und werden auch in anderen Branchen weiter verbreitet. Größere, öffentlich gehandelte Unternehmen wie Starbucks, Southwest Airlines und Cisco geben nun den meisten oder allen ihrer Mitarbeiter Aktienoptionen. Viele non-high-tech, eng verbundene Unternehmen kommen auch in die Reihen. Ab 2014 schätzte die Allgemeine Sozialforschung, dass 7,2 Mitarbeiter Aktienoptionen plus wahrscheinlich mehrere hunderttausend Mitarbeiter mit anderen Formen des Eigenkapitals halten. Das ist von seinem Höhepunkt im Jahr 2001, aber wenn die Zahl war etwa 30 höher. Der Rückgang resultierte im Wesentlichen aus Änderungen von Rechnungslegungsvorschriften und erhöhtem Anteilsdruck, um die Verwässerung durch Aktienpreise in Aktiengesellschaften zu reduzieren. Was ist eine Aktienoption Eine Aktienoption gibt einem Mitarbeiter das Recht, eine bestimmte Anzahl von Aktien der Gesellschaft zu einem festen Preis für eine bestimmte Anzahl von Jahren zu kaufen. Der Preis, zu dem die Option gewährt wird, wird als Zuschusspreis bezeichnet und ist üblicherweise der Marktpreis zum Zeitpunkt der Gewährung der Option. Mitarbeiter, denen Aktienoptionen gewährt wurden, hoffen, dass der Aktienkurs steigen wird und dass sie durch Ausübung (Kauf) der Aktie zum niedrigeren Stipendienpreis und dann Verkauf der Aktie zum aktuellen Marktpreis einlösen können. Es gibt zwei Arten von Aktienoptionsprogrammen, die jeweils mit eindeutigen Regeln und steuerlichen Konsequenzen versehen sind: nicht qualifizierte Aktienoptionen und Anreizoptionen (ISOs). Aktienoptionspläne können eine flexible Möglichkeit für Unternehmen sein, das Eigentum an Mitarbeitern zu teilen, sie für die Leistung zu belohnen und ein motiviertes Personal zu gewinnen und zu halten. Für wachstumsorientierte kleinere Unternehmen, Optionen sind ein guter Weg, um Bargeld zu erhalten, während die Mitarbeiter ein Stück zukünftiges Wachstum. Sie sind auch für öffentliche Unternehmen sinnvoll, deren Leistungspläne gut etabliert sind, aber die Mitarbeiter in Besitz nehmen wollen. Der verwässernde Effekt von Optionen, auch wenn sie für die meisten Beschäftigten gewährt wird, ist typischerweise sehr gering und kann durch ihre potenzielle Produktivität und Mitarbeiterbezug Vorteile ausgeglichen werden. Optionen sind jedoch kein Mechanismus für bestehende Eigentümer, Aktien zu verkaufen und sind in der Regel für Unternehmen ungeeignet, deren zukünftiges Wachstum ungewiss ist. Sie können auch weniger attraktiv in kleinen, eng geführten Unternehmen, die nicht wollen, gehen Sie in die Öffentlichkeit oder verkauft werden, weil sie es schwierig finden, einen Markt für die Aktien zu schaffen. Aktienoptionen und Mitarbeiterbesitz Sind Optionen Eigentümer Die Antwort hängt davon ab, wen Sie fragen. Befürworter fühlen, dass Optionen wahres Eigentum sind, weil die Mitarbeiter nicht erhalten sie kostenlos, aber müssen sich ihr eigenes Geld, um Aktien zu kaufen. Andere wiederum sind der Auffassung, dass aufgrund der Optionspläne, die es den Mitarbeitern ermöglichen, ihre Anteile kurzfristig nach der Gewährung zu verkaufen, diese Optionen keine langfristige Eigentümerperspektive und - haltung schaffen. Die endgültige Auswirkung eines Mitarbeiterbeteiligungsplanes einschließlich eines Aktienoptionsplans hängt stark vom Unternehmen und seinen Zielen für den Plan, seinem Engagement für die Schaffung einer Eigentümerkultur, dem Ausmaß der Ausbildung und Ausbildung, die er in die Erläuterung des Plans, Und die Ziele der einzelnen Mitarbeiter (ob sie eher Bargeld früher als später wollen). In Unternehmen, die ein echtes Engagement für die Schaffung einer Eigentümer-Kultur zeigen, können Aktienoptionen ein wichtiger Motivator sein. Unternehmen wie Starbucks, Cisco und viele andere ebnen den Weg, zeigen, wie effektiv ein Aktienoptionsplan kann, wenn mit einem echten Engagement für die Behandlung von Arbeitnehmern wie Eigentümer kombiniert werden. Praktische Überlegungen Im Allgemeinen ein Optionsprogramm bei der Gestaltung müssen Unternehmen sorgfältig zu prüfen, wie viel Bestand sie bereit sind, zur Verfügung zu stellen, die Optionen erhalten wird, und wie viel Beschäftigung wachsen wird, so dass die richtige Anzahl von Aktien jedes Jahr gewährt wird. Ein häufiger Fehler ist, zu viele Optionen zu früh zu gewähren, so dass kein Platz für zusätzliche Optionen für zukünftige Mitarbeiter. Einer der wichtigsten Überlegungen für den Planentwurf ist sein Ziel: ist der Plan, allen Mitarbeitern Aktien im Unternehmen zu geben oder nur einen Nutzen für einige wichtige Mitarbeiter zu geben. Wünscht das Unternehmen langfristiges Eigentum zu fördern oder ist es ein Einmalige Leistung Ist der Plan als eine Möglichkeit zur Schaffung von Arbeitnehmereigentum oder einfach eine Möglichkeit zur Schaffung einer zusätzlichen Leistungen an Arbeitnehmer Die Antworten auf diese Fragen wird von entscheidender Bedeutung bei der Festlegung bestimmter Plan Merkmale wie Zuteilung, Zuteilung, Gewährleistung, Bewertung, Haltezeiten , Und Aktienkurs. Wir veröffentlichen das Aktienoptionsbuch, eine sehr detaillierte Anleitung zu Aktienoptionen und Aktienkaufplänen. Bleib informiert